Opciones De Trading Short

Diferencia entre la venta corta y las opciones de venta Las opciones de venta y venta son esencialmente estrategias bajistas utilizadas para especular sobre una posible disminución de un valor o índice, o para cubrir el riesgo a la baja en una cartera o acciones específicas. La venta en corto implica la venta de un valor que no es propiedad del vendedor. Pero ha sido prestado y luego vendido en el mercado. El vendedor tiene ahora una posición corta en la seguridad (en contraposición a una posición larga en la que el inversionista posee la seguridad). Si la acción disminuye según lo esperado, el vendedor corto lo comprará detrás en un precio más bajo en el mercado y la diferencia de bolsillo, que es la ganancia en la venta corta. Las opciones de venta ofrecen una ruta alternativa de tomar una posición bajista en un valor o índice. Una compra de opción de venta confiere al comprador el derecho a vender el stock subyacente al precio de ejercicio de put. En o antes de la expiración de las pujas. Si la acción disminuye por debajo del precio de ejercicio de put, la put apreciará en el precio a la inversa, si la acción se mantiene por encima del precio de ejercicio, el put expirará sin valor. Si bien hay algunas similitudes entre los dos, las ventas cortas y los puestos tienen diferentes perfiles de riesgo-recompensa que no puede hacerlos adecuados para los inversores principiantes. Una comprensión de sus riesgos y beneficios es esencial para aprender acerca de los escenarios en los que se pueden utilizar al máximo efecto. Similitudes y diferencias Las ventas cortas y las put pueden utilizarse para la especulación o para cubrir una exposición larga. La venta en corto es una forma indirecta de cobertura, por ejemplo, si tiene una posición larga concentrada en acciones tecnológicas de gran capitalización, podría cortar el ETF Nasdaq-100 como forma de cubrir su exposición tecnológica. Puts, sin embargo, se puede utilizar para cubrir directamente el riesgo. Continuando con el ejemplo anterior, si usted estaba preocupado por una posible disminución en el sector de la tecnología. Usted podría comprar pone en las acciones de la tecnología en su cartera. La venta en corto es mucho más riesgosa que comprar. Con las ventas a corto, la recompensa es potencialmente limitada (ya que lo más que la población puede declinar es cero), mientras que el riesgo es teóricamente ilimitado. Por otro lado, si usted compra puts, lo más que puede perder es la prima que usted ha pagado por ellos, mientras que el beneficio potencial es alto. La venta a corto es también más costosa que la compra pone debido a los requisitos del margen. Un comprador de put no tiene que financiar una cuenta de margen (aunque un escritor put tiene que proporcionar margen), lo que significa que uno puede iniciar una posición de venta, incluso con una cantidad limitada de capital. Sin embargo, puesto que el tiempo no está del lado del comprador puesto, el riesgo aquí es que el inversionista puede perder todo el capital invertido en comprar pone si el comercio no funciona. No siempre bajista Como se mencionó anteriormente, las ventas cortas y las put son básicamente estrategias bajistas. Pero al igual que el negativo de un negativo es un positivo, las ventas cortas y pone puede ser utilizado para la exposición alcista. Por ejemplo, si usted es optimista en el SampP 500, en lugar de comprar unidades del SPDR SampP 500 ETF Trust (NYSE: SPY), teóricamente podría iniciar una venta corta en un ETF con un sesgo bajista en el índice, como el ProShares Short SampP 500 ETF (NYSE: SH). Este ETF busca resultados de inversión diarios que corresponden a la inversa del rendimiento diario del SampP 500, por lo que si el índice gana 1 en un día, la ETF se reducirá 1. Pero si tiene una posición corta en el ETF bajista, si el SampP 500 gana 1, su posición corta debe ganar 1 también. Por supuesto, los riesgos específicos se asocian a la venta en corto que haría una posición corta en un ETF bajista una manera menos-que-óptima de ganar la exposición larga. Del mismo modo, mientras que los puts se asocian normalmente con descensos de precios, se podría establecer una posición corta en un put (conocido como escribir un put) si es neutral a alcista en una acción. Las razones más comunes para escribir un puesto son para ganar ingresos por primas. Y adquirir la acción a un precio efectivo que sea más bajo que el precio de mercado actual. Por ejemplo, suponga que un stock se está negociando a los 35, pero está interesado en adquirirlo por un dólar o dos más bajos. Una manera de hacerlo es escribir pone en el stock que vence en decir dos meses. Vamos a suponer que usted escribe puts con un precio de ejercicio de 35 y recibir 1,50 por acción en la prima por escribir los puts. Si la acción no disminuye por debajo de 35 en el momento en que los put expiren, la opción de venta expirará sin valor y la prima de 1,50 representa su beneficio. Pero si la acción cae por debajo de 35, se le asignaría, lo que significa que usted está obligado a comprar a 35, independientemente de si la acción se negocia posteriormente a 30 o 40. Su precio efectivo para la acción es por lo tanto 33,50 ( 35 - 1.50) por razones de simplicidad, hemos ignorado las comisiones de negociación en este ejemplo. Un Ejemplo de Venta Corta vs. Pone en Motores de Tesla Para ilustrar las ventajas relativas y los inconvenientes del uso de venta corta versus puja, utilice Tesla Motors (Nasdaq: TSLA) como ejemplo. Tesla fabrica automóviles eléctricos y fue el mejor rendimiento de las acciones para el año en el índice Russell-1000, a partir del 19 de septiembre de 2013. A partir de esa fecha, Tesla había aumentado 425 en 2013, en comparación con una ganancia de 21,6 para el Russell -1000. Mientras que la acción ya había doblado en los primeros cinco meses de 2013 en el entusiasmo creciente para su sedán modelo S, su movimiento parabólico más alto comenzó el 9 de mayo de 2013, después de que la compañía reportara su primer beneficio. Tesla tiene un montón de partidarios que creen que la compañía podría lograr su objetivo de convertirse en el mundo más rentable fabricante de automóviles con pilas. Pero también no había escasez de detractores que cuestionan si la capitalización de mercado de la compañía de más de 20 mil millones (a partir del 19 de septiembre de 2013) estaba justificada. El grado de escepticismo que acompaña un aumento de las existencias puede ser fácilmente medido por su corto interés. Los intereses a corto plazo se pueden calcular basados ​​en el número de acciones vendidas a corto como un porcentaje del total de las acciones o acciones vendidas en circulación como porcentaje del flotador de acciones (que se refiere a acciones en circulación menos bloques de acciones mantenidas por iniciados e inversionistas grandes). Para Tesla, interés corto a partir del 30 de agosto de 2013, ascendió a 21,6 millones de acciones. Esto ascendió a 27,5 de flota de acciones Teslas de 78,3 millones de acciones, o 17,8 de Teslas 121,4 millones total de acciones en circulación. Tenga en cuenta que el interés corto en Tesla a partir del 15 de abril de 2013, fue de 30,7 millones de acciones. El 30 declive en los intereses a corto plazo para el 30 de agosto puede haber sido en parte responsable de las acciones en gran medida durante este período. Cuando una acción que ha sido fuertemente cortocircuitado comienza a aumentar, vendedores cortos se apresuran a cerrar sus posiciones cortas, lo que aumenta el impulso al alza de las acciones. El aumento de Teslas en los primeros nueve meses de 2013 también fue acompañado por un enorme salto en los volúmenes de operaciones diarias, que pasó de un promedio de 0,9 millones a principios de año a 11,9 millones a 30 de agosto de 2013, un 13 veces más incrementar. Este aumento en los volúmenes de negociación ha dado lugar a que la tasa de interés corto (SIR) disminuya de 30,6 a principios de 2013 a 1,81 para el 30 de agosto. SIR es la relación entre el interés corto y el volumen diario de operaciones promedio. E indica el número de días de negociación que tomaría para cubrir todas las posiciones cortas. Cuanto más alto es el SIR, más riesgo hay de un apretón corto. En el que los vendedores a corto se ven obligados a cubrir sus posiciones a precios cada vez más altos cuanto menor sea el SIR, menor será el riesgo de un corto apretón. (A) el alto interés corto en Tesla, (b) su SIR relativamente bajo, (c) observaciones por el CEO de Teslas Elon Musk en una entrevista de agosto de 2013 que la valuación de la compañía era rica, y (d) ) El precio objetivo promedio de los analistas de 152.90 a partir del 19 de septiembre de 2013 (que era 14 más bajo que Teslas registran el precio de cierre de 177.92 ese día), un comerciante estaría justificado en tomar una posición bajista en la acción que asumimos por el bien de Argumento de que el comerciante es bajista en Tesla y espera que disminuya en marzo de 2014. Heres cómo la venta corta versus comprar alternativas de compra pila: Venta corta en TSLA. Asumir 100 acciones vendidas a corto a 177,92 Margen requerido para ser depositado (50 de la cantidad total de venta) 8,896 Beneficio máximo teórico (suponiendo que TSLA cae a 0) 177,92 x 100 17,792 Máxima pérdida teórica Ilimitada Escenario 1. La acción declina a 100 en marzo de 2014 Beneficio potencial en posición corta (177,92 100) x 100 7,792 Escenario 2. El stock permanece inalterado en 177,92 en marzo de 2014 Beneficio / Pérdida 0 Escenario 3. Las existencias se elevan a 225 en marzo de 2014 Pérdida potencial en posición corta (177,92 225) x 100 - 4,708 Opciones de compra de venta en TSLA. Comprar un contrato de venta (representando 100 acciones) con una huelga en 175 con vencimiento en marzo de 2014. Esta colocación de 175 de marzo de 2014 se cotizaba a 28.70 / 29 a partir del 19 de septiembre de 2013. Margen requerido para ser depositado Nil Costo de contrato 29 x 100 2.900 Beneficio máximo teórico (asumiendo que TSLA caiga a 0) (175 x 100) - 2.900 (costo del contrato de put) 14.600 Máxima pérdida posible Costo del contrato de contrato -2.900 Escenario 1. Las existencias declinan hasta 100 en marzo de 2014 Potencial de ganancia en la posición de venta (175 100) x 100 menos los 2.900 del contrato de venta 7.500 2.900 4.600 Escenario 2. El stock permanece inalterado en 177,92 en marzo de 2014 Beneficio / Pérdida Costo del contrato de compra -2,900 Escenario 3. Las existencias suben a 225 en marzo de 2014 Pérdida potencial en posición corta Costo de contrato de contrato -2.900 Con la venta corta, la ganancia máxima posible de 17.792 se produciría si la acción cayera a cero. Por otro lado, la pérdida máxima es potencialmente infinita (pérdida de 12.208 a un precio de las acciones de 300, 22.208 en 400, 32.208 en 500 y así sucesivamente). Con la opción de venta, el máximo beneficio posible es de 14.600, mientras que la pérdida máxima se limita al precio pagado por las pujas, o 2.900. Tenga en cuenta que el ejemplo anterior no considera el costo de tomar prestado el stock a corto plazo, así como el interés pagadero en la cuenta de margen. Ambos de los cuales pueden ser gastos significativos. Con la opción de venta, hay un costo inicial para comprar los puts, pero no hay otros gastos en curso. Un último punto las opciones de venta tienen un tiempo finito para expirar, o marzo de 2014 en este caso. La venta corta puede mantenerse abierta el mayor tiempo posible, siempre que el comerciante pueda aumentar el margen si la acción se aprecia, y suponiendo que la posición corta no está sujeta a buy-in debido al gran interés corto. Aplicaciones Quién debe usarlos y cuándo Debido a sus muchos riesgos, la venta corta sólo debe ser utilizada por los comerciantes sofisticados familiarizados con los riesgos de cortocircuito y las regulaciones implicadas. La compra con opción de compra es mucho más adecuada para el inversor medio que la venta en corto debido al limitado riesgo. Para un inversor con experiencia o comerciante, la elección entre una venta corta y pone a implementar una estrategia bajista depende de una serie de factores de conocimiento de la inversión, la tolerancia al riesgo. Disponibilidad de efectivo, especulación frente a cobertura, etc. A pesar de sus riesgos, la venta en corto es una estrategia apropiada durante los mercados bursátiles amplios. Ya que las existencias declinan más rápido que suben. La venta corta conlleva menos riesgo cuando el valor de la garantía está en corto es un índice o ETF, ya que el riesgo de ganancias desbocadas en ellos es mucho menor que para una acción individual. Puts son particularmente adecuados para cubrir el riesgo de caídas en una cartera o stock, ya que lo peor que puede pasar es que la prima de venta se pierde porque la disminución anticipada no se materializó. Pero incluso aquí, el aumento en el stock o la cartera puede compensar parte o la totalidad de la prima de venta pagada. La volatilidad implícita es una consideración muy importante al comprar opciones. Compra pone en acciones extremadamente volátiles puede requerir el pago de primas exorbitantes, así que asegúrese de que el costo de la compra de dicha protección se justifica por el riesgo a la cartera o posición larga. Nunca olvide que una posición larga en una opción si un puesto o una llamada representa un activo desperdiciador debido a la decadencia del tiempo. La línea de fondo La venta corta y el uso de put son maneras separadas y distintas de implementar estrategias bajistas. Ambos tienen ventajas y desventajas y se puede utilizar eficazmente para la cobertura o la especulación en varios escenarios. Short poner la configuración Vender un puesto, precio de ejercicio A En general, el precio de las acciones estará por encima de la huelga A Quién debe ejecutarlo NOTA: Venta pone como pura especulación , Sin la intención de comprar la acción, se adapta sólo a los operadores de opción más avanzados. No es una estrategia para los débiles de corazón. Cuándo se ejecuta Youre alcista a neutral. The Sweet Spot Theres un gran punto dulce. Siempre y cuando el precio de las acciones está en o por encima de la huelga A al vencimiento, usted hace su máximo beneficio. Es por eso que esta estrategia es atractiva para algunos comerciantes. Acerca de las opciones de seguridad son los contratos que controlan los activos subyacentes, a menudo acciones. Es posible comprar (poseer o largo) o vender (escribir o corto) una opción para iniciar una posición. Las opciones se negocian a través de un corredor, como TradeKing, que cobra una comisión al comprar o vender contratos de opción. Opciones: Los fundamentos son un gran lugar para comenzar cuando se aprende acerca de las opciones. Antes de negociar opciones, considere cuidadosamente sus objetivos, los riesgos, los costos de transacción y las comisiones. La Estrategia La venta de la venta obliga a comprar acciones a precio de ejercicio A si la opción está asignada. Cuando la venta pone sin la intención de comprar la acción, usted quiere los pone usted vende para expirar sin valor. Esta estrategia tiene un potencial de ganancias bajo si el stock sigue por encima de la huelga A a la expiración, pero el riesgo potencial sustancial si la acción cae. La razón de algunos comerciantes de ejecutar esta estrategia es que hay una alta probabilidad de éxito en la venta de muy fuera de los puestos de dinero. Si el mercado se mueve contra usted, entonces usted debe tener un plan stop-loss en su lugar. Mantenga un ojo vigilante sobre esta estrategia a medida que se desarrolla. Máximo beneficio potencial El beneficio potencial se limita a la prima recibida por vender el put. Pérdida Potencial Máxima La pérdida potencial es sustancial, pero limitada al precio de ejercicio menos la prima recibida si la acción va a cero. Pérdida de rentabilidad en el Ataque de Expiración A menos la prima recibida por el put. Requisitos de margen de TradeKing El margen requerido es el mayor de los siguientes: 25 del valor del valor subyacente menos el monto fuera de la cantidad (si lo hay), más la prima recibida o 10 del valor del valor subyacente más la prima recibida NOTA: La prima recibida por el establecimiento de la posición corta puede aplicarse al requisito de margen inicial. Una vez establecida esta posición, puede aplicarse un requisito de margen de mantenimiento continuo. Eso significa que dependiendo de cómo el subyacente realiza, un aumento (o disminución) en el margen requerido es posible. Tenga en cuenta que este requisito está sujeto a cambios y está en una base por contrato. Así que no te olvides de multiplicar por el número total de contratos cuando estás haciendo las matemáticas. Como pasa el tiempo Para esta estrategia, la decadencia del tiempo es su amigo. Desea que el precio de la opción que ha vendido se aproxima a cero. Eso significa que si decide cerrar su posición antes de la expiración, será menos costoso volver a comprarla. Volatilidad implícita Una vez establecida la estrategia, desea que la volatilidad implícita disminuya. Eso disminuirá el precio de la opción que usted vendió, así que si usted elige cerrar su posición antes de la expiración será menos costoso hacerlo. Opciones Guys Tips Es posible que desee considerar la posibilidad de garantizar que la huelga A esté alrededor de una desviación estándar fuera del dinero en la iniciación. Eso aumentará su probabilidad de éxito. Sin embargo, cuanto menor sea el precio de ejercicio, menor será la prima recibida de esta estrategia. Algunos inversores tal vez deseen ejecutar esta estrategia utilizando opciones de índice en lugar de opciones sobre acciones individuales. Eso es porque históricamente, los índices no han sido tan volátiles como acciones individuales. Las fluctuaciones en los índices de un componente de los precios de las acciones tienden a anularse mutuamente, disminuyendo la volatilidad del índice en su conjunto. Gráficos de herramientas Nuestra herramienta de gráficos flexibles le permite hacer zoom desde vistas de largo a corto plazo, aplicar capas a indicadores técnicos, dibujar líneas de tendencia y guardar su trabajo. Opciones Escáner Explore un universo de más de 150,000 contratos de opción para ayudarle a encontrar su comercio potencial. ETF Screener Encuentre el fondo negociado (ETF) adecuado para que coincida con sus perspectivas de mercado o interés sectorial. Estrategias Relacionadas FONDO ETF Sector ETFs, como su nombre lo indica, se componen de acciones en un sector económico específico. Los emisores ETF del sector pueden construir una cartera para realizar un seguimiento de un índice de base estrecha, o pueden montar una canasta de. Combinación larga Esta estrategia se refiere a menudo como stockdquo largo ldquosynthetic porque el perfil del riesgo / de la recompensa es casi idéntico a la acción larga. Además, si permanece en esta posición hasta. Llamada cubierta La estrategia de venta de la llamada obliga a vender las acciones que ya posee al precio de ejercicio A si se asigna la opción. Algunos inversionistas correrán esta estrategia después theyve visto ya las ganancias agradables. Las opciones implican riesgo y no son adecuadas para todos los inversores. Para obtener más información, consulte el folleto Características y riesgos de las opciones estándar disponible en tradeking / ODD antes de comenzar las opciones de negociación. Los inversionistas de opciones pueden perder el monto total de su inversión en un período relativamente corto de tiempo. El comercio en línea tiene riesgos inherentes debido a la respuesta del sistema y tiempos de acceso que varían debido a las condiciones del mercado, el rendimiento del sistema y otros factores. Un inversionista debe entender estos y riesgos adicionales antes de negociar. 4.95 para operaciones en línea de acciones y opciones, agregar 65 centavos por contrato de opción. TradeKing cobra un 0,35 adicional por contrato en ciertos productos de índice donde los cargos de cambio cobran. Consulte nuestras preguntas frecuentes para obtener más detalles. TradeKing agrega 0,01 por acción en el pedido entero para las acciones con un precio inferior a 2,00. Consulte nuestra página de comisiones y comisiones para comisiones sobre operaciones con corredores, acciones a bajo precio, spreads de opciones y otros valores. Las cotizaciones se retrasan por lo menos 15 minutos, a menos que se indique lo contrario. Datos de mercado impulsados ​​e implementados por SunGard. Datos fundamentales de la empresa proporcionados por Factset. Estimaciones de ingresos proporcionadas por Zacks. Datos de fondos mutuos y ETF proporcionados por Lipper y Dow Jones Company. La oferta libre de comisiones para cerrar la oferta no se aplica a las operaciones con varias piernas. Las estrategias de opciones de varias piernas implican riesgos adicionales y múltiples comisiones. Y puede dar lugar a tratamientos impositivos complejos. Consulte a su asesor fiscal. La volatilidad implícita representa el consenso del mercado en cuanto al nivel futuro de volatilidad del precio de las acciones o la probabilidad de alcanzar un punto de precio específico. Los griegos representan el consenso del mercado en cuanto a cómo la opción reaccionará a los cambios en ciertas variables asociadas con el precio de un contrato de opción. No hay garantía de que las previsiones de volatilidad implícita o los griegos sean correctas. Los inversionistas deben considerar cuidadosamente los objetivos de inversión, los riesgos, las cargas y los gastos de los fondos mutuos o de los fondos negociados en bolsa (ETFs) antes de invertir. El prospecto de un fondo mutuo o ETF contiene esta y otra información, y puede obtenerse enviando un correo electrónico a email160protected. Los rendimientos de las inversiones fluctúan y están sujetos a la volatilidad del mercado, de manera que las acciones de los inversionistas, cuando se redimen o se vendan, pueden valer más o menos que su costo original. Los ETF están sujetos a riesgos similares a los de las existencias. Algunos fondos especializados negociados en bolsa pueden estar sujetos a riesgos de mercado adicionales. Las ofertas (ofertas) presentadas en la plataforma Knight BondPoint son órdenes de límite y si se ejecutan solo se ejecutarán contra ofertas (pujas) en la plataforma Knight BondPoint. Knight BondPoint no envía órdenes a ningún otro lugar con el propósito de manejar y ejecutar órdenes. La información se obtiene de fuentes consideradas fiables, pero su exactitud o integridad no está garantizada. La información y los productos se proporcionan en la mejor agencia de los esfuerzos solamente. Por favor lea los Términos y Condiciones Completos de Renta Fija. Las inversiones de renta fija están sujetas a diversos riesgos incluyendo cambios en las tasas de interés, calidad de crédito, valuaciones de mercado, liquidez, pagos anticipados, reembolsos anticipados, eventos corporativos, ramificaciones de impuestos y otros factores. El contenido, las investigaciones, las herramientas y los símbolos de acciones u opciones son sólo para fines educativos y ilustrativos y no implican una recomendación o solicitud para comprar o vender un valor en particular o para participar en una estrategia de inversión en particular. Las proyecciones u otra información con respecto a la probabilidad de varios resultados de inversión son hipotéticas por naturaleza, no están garantizadas por exactitud o integridad, no reflejan los resultados reales de la inversión y no son garantías de resultados futuros. 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Todos los derechos reservados. TradeKing Group, Inc. es una subsidiaria propiedad de Ally Financial, Inc. Valores ofrecidos a través de TradeKing Securities, LLC, miembro de FINRA y SIPC. Forex ofrecido a través de TradeKing Forex, LLC, miembro NFA. Articles gt Invertir gt Ramificaciones de impuestos en Opciones de Negociación Ramificaciones de impuestos en Opciones de Negociación Un área especialmente complicada de riesgo implica impuestos. Si usted es como la mayoría de la gente, usted entiende cómo funciona el impuesto, en términos generales. Sin embargo, cuando se trata de opciones, se aplican algunas reglas especiales que pueden decidir si una estrategia en particular tiene sentido. Ganancias de capital - los beneficios imponibles de las inversiones se desglosan en corto o largo plazo. El tratamiento normal de las ganancias de capital se determina por su período de tenencia. Si posee acciones durante 12 meses o más y luego las vende, su ganancia es tratada como ganancia o pérdida a largo plazo, se aplica un porcentaje de impuesto más bajo que a ganancias de capital a corto plazo (ganancias sobre activos de menos de 12 meses). Esta regla se aplica a las poblaciones y es bastante sencillo hasta que comience a utilizar las opciones también. Luego cambian las reglas de las ganancias de capital. Aquí hay 11 reglas para impuestos sobre ganancias de capital relacionados con opciones: ganancias de capital a corto plazo. En términos generales, cualquier inversión que tenga por menos de 12 meses se gravará al mismo ritmo que sus otros ingresos (su tasa impositiva efectiva). Después de 2003, esta tasa puede ser tan alta como 35 por ciento. La tasa está programada para aumentar en 2010 a menos que se apruebe legislación adicional para cambiar eso. Ganancias de capital a largo plazo. Para las inversiones mantenidas durante 12 meses o más, se aplica una tasa impositiva más favorable. La tasa máxima del 15% sobre las ganancias a largo plazo se aplica a las ganancias de capital netas (ganancias de capital a largo plazo menos pérdidas de capital a corto plazo). Esta tasa dura hasta finales de 2008 a menos que se realicen revisiones futuras para que las tasas favorables sean permanentes. Ventas constructivas. Podrías ser gravado como si hubieras vendido una inversión, incluso cuando realmente no terminaste una venta. Esta regla de venta constructiva se aplica cuando la compensación de posiciones largas y cortas se introducen en el mismo valor. Por ejemplo, si compra 100 acciones y luego vende acciones cortas 100 de la misma acción, podría tratarse como una venta constructiva. Las mismas reglas podrían aplicarse cuando se usan opciones para cubrir las posiciones de acciones. Los factores determinantes incluyen el tiempo entre las dos transacciones, los cambios en los niveles de precios y los resultados finales de ambas partes en la transacción. Este es un área compleja de la ley de impuestos si usted está involucrado con combinaciones y ventas cortas, debe consultar con su asesor fiscal para determinar si las reglas de venta constructiva se aplican a sus transacciones. Lavar las ventas. Si usted vende acciones y, en un plazo de 30 días, comprar de nuevo, se considera una venta de lavado. Bajo la regla de la venta del lavado, usted no puede deducir una pérdida cuando 30 días no han pasado. La misma regla se aplica en muchos casos donde se vende la acción y, en el plazo de 30 días, la misma persona vende una puesta en el dinero. Ganancias de capital para opciones largas no ejercidas. Los impuestos sobre las opciones largas se tratan de la misma manera que otras inversiones. La ganancia es de corto plazo si el período de tenencia es inferior a 12 meses y es de largo plazo si el período de tenencia es de un año o más. Los impuestos se evalúan en el año en que la posición larga se cierra de dos maneras: por venta o vencimiento. Tratamiento de opciones largas ejercidas. Si usted compra una llamada o un put y se ejerce, el pago neto se trata como parte de la base en stock. En el caso de una llamada, el costo se agrega a la base de la acción y el período de tenencia de la acción comienza el día siguiente al ejercicio. El período de tenencia de la opción no afecta al período de tenencia de las ganancias de capital de la acción. En el caso de un put largo que se ejerce, el coste neto del put reduce la ganancia en el stock cuando se ejerce el put y se vende el stock. La venta de acciones en ejercicio de un put será a largo plazo oa corto plazo dependiendo del período de tenencia de acciones. Impuestos sobre las llamadas cortas. La prima no está gravada en el momento en que se abre la posición corta. Los impuestos se evalúan en el año en que se cierra la posición por compra o vencimiento y todas esas transacciones se consideran de corto plazo independientemente de cuánto permanezca abierta la posición de la opción. En el caso de una llamada corta se ejerce, el precio llamativo más la prima recibida se convierte en la base de la acción entregada a través de ejercicio. Impuestos sobre corto pone. La prima recibida no está gravada en el momento en que se abre la posición corta. Cierre de la posición a través de compra o vencimiento siempre crea una ganancia o pérdida a corto plazo. Si el short put es ejercido por el comprador, el precio llamativo más los costos de operación se convierte en la base del stock a través del ejercicio. El período de tenencia de la acción comienza el día siguiente al ejercicio del short put. Limitaciones de las deducciones en posiciones compensatorias. Las reglas de impuestos federales consideran que las horcas están compensando posiciones. Esto significa que algunas deducciones de pérdidas pueden ser diferidas o limitadas, o las tasas impositivas favorables son rechazadas. Si se reducen los riesgos al abrir el straddle, podrían producirse cuatro posibles consecuencias fiscales. En primer lugar, el período de tenencia con el propósito de ganancias de capital a largo plazo podría suspenderse mientras el straddle permanezca abierto. En segundo lugar, la regla de venta de lavado se puede aplicar contra las pérdidas actuales. En tercer lugar, las deducciones del año en curso podrían diferirse hasta que se haya cerrado una posición sucesora de compensación (el otro lado del straddle). Cuarto, las cargas corrientes (honorarios de transacción y interés de margen, por ejemplo) pueden ser aplazadas y agregadas a la base del lado de la posición larga del straddle. Tratamiento tributario de las putas casadas. Es posible que un casado put será tratado como un ajuste en la base de la acción, en lugar de impuestos por separado. Esta regla sólo se aplica cuando los puts se adquieren el mismo día que el stock, y cuando el put expira o se ejerce. Si vende los puts antes de la expiración, el resultado se trata como ganancia o pérdida de capital a corto plazo. Ganancias de capital y calificación de las llamadas cubiertas. La más complicada de las normas fiscales relacionadas con las opciones especiales implica el tratamiento de las ganancias de capital en acciones. Esto ocurre cuando utiliza llamadas cubiertas. Las leyes fiscales federales han definido llamadas cubiertas calificadas con el propósito de definir cómo se tratan las ganancias de acciones, es posible que una ganancia de capital a largo plazo podría convertirse a corto plazo si se trata de una llamada cubierta sin calificación. La siguiente sección proporciona los detalles y ejemplos de cómo se determina la calificación.